Konto OKI: co musisz wiedzieć przed 2027

Od 1 stycznia 2027 roku w Polsce rusza OKI, czyli Osobiste Konto Inwestycyjne. W skrócie: do 100 000 zł możesz inwestować bez podatku Belki, a pieniądze wypłacasz, kiedy chcesz, bez czekania do emerytury. Brzmi świetnie, ale jest kilka haczyków, o których mało kto mówi. Zebrałem wszystko, co warto wiedzieć, zanim otworzysz takie konto.

Czym jest konto OKI?

OKI to nowe konto z ulgą podatkową, ale inne niż IKE i IKZE. Nie jest kontem emerytalnym. Możesz z niego wypłacać pieniądze w dowolnym momencie i nie tracisz przy tym ulgi.

Zamiast podatku od zysku (19% Belki) OKI ma prosty mechanizm:

• do 100 000 zł aktywów: brak podatku od zysków, odsetek i dywidend,
• powyżej limitu: niewielki podatek od wartości aktywów, a nie od zysku.

Limity OKI: 100 000 zł, w tym 25 000 zł oszczędności

• Łączny limit zwolnienia to 100 000 zł. Dotyczy sumy wszystkich Twoich kont OKI, a nie każdego z osobna.
• Część „oszczędnościowa” to maksymalnie 25 000 zł w ramach tych 100 000 zł: lokaty, gotówka w złotych, obligacje skarbowe oszczędnościowe, bony skarbowe i najbezpieczniejsze fundusze. Limity się nie sumują, więc nie ma mowy o 125 000 zł.
• Od 2030 roku limity mają rosnąć razem z inflacją.
• Nie ma rocznego limitu wpłat, jak w IKE czy IKZE. Liczy się wartość aktywów na koncie.

Jaki podatek zapłacisz powyżej limitu?

Nadwyżka ponad limit nie jest opodatkowana od zysku, tylko od wartości. W 2027 roku stawka wynosi 0,85%. Od 2028 roku ma wynosić 19% stopy referencyjnej NBP z 31 października poprzedniego roku, z dolnym limitem 0,1%. Rząd zapowiada, że nie przekroczy 1%.

Przykład: masz na OKI 150 000 zł. Nadwyżka ponad limit to 50 000 zł, więc w 2027 roku zapłacisz od niej ok. 425 zł. I to niezależnie od tego, czy portfel w tym roku urósł, czy spadł.

To ważne: przy stracie ten podatek i tak zapłacisz, a przy dużym zysku zapłacisz mniej niż Belka. Dla większości początkujących inwestorów, którzy mają mniej niż 100 000 zł, to i tak nie ma znaczenia.

Co kupisz na OKI, a co się nie załapie na ulgę?

Tu jest największy haczyk. Zwolnienie obejmuje aktywa związane ze złotówką:

• akcje spółek z kapitałem zakładowym w złotych, czyli w praktyce polskie spółki,
• obligacje i listy zastawne w złotych, w tym obligacje skarbowe,
• fundusze i ETF-y, które w co najmniej 70% inwestują w takie aktywa,
• gotówkę i lokaty w złotych (w ramach 25 000 zł).

A co z popularnymi ETF-ami na S&P 500 albo cały świat? Z obecnych zapisów wynika, że takie fundusze, np. CSPX czy VWCE, prawdopodobnie nie przejdą testu 70%. Będzie je można trzymać na OKI, ale zapłacisz od nich podatek od wartości. Kryptowaluty i CFD w ogóle nie są dozwolone.

Dlatego OKI w pierwszej wersji to przede wszystkim konto na polską giełdę i polskie obligacje. Zanim przeniesiesz tam strategię „kupuję ETF na cały świat”, sprawdź w regulaminie swojej instytucji, jak traktuje konkretne fundusze.

OKI, IKE czy IKZE?

	OKI	IKE	IKZE
Limit	100 000 zł wartości aktywów	30 099 zł wpłat rocznie (2027, szacunek)	12 039,60 zł wpłat rocznie (2027, szacunek)
Wypłata	kiedy chcesz	po 60. r.ż. bez podatku	po 65. r.ż. z 10% podatku
Ulga w PIT co roku	nie	nie	tak
Zagraniczne ETF-y z ulgą	raczej nie	tak	tak
Najlepsze do	celów na 5–15 lat	emerytury	emerytury i obniżenia PIT

OKI nie zastępuje IKE ani IKZE. Możesz mieć wszystkie trzy. Moja kolejność wygląda tak: pieniądze na emeryturę idą na IKE (i IKZE, jeśli płacisz wysoki podatek), a pieniądze na cele w średnim terminie, np. wkład własny na mieszkanie za 8 lat, mogą iść na OKI. Więcej o tym, jak wybrać między IKE i IKZE, przeczytasz tutaj: IKE czy IKZE: co wybrać?

Co zrobić jeszcze przed 2027 rokiem?

• Nie sprzedawaj pochopnie obecnego portfela. OKI obejmuje nowe wpłaty. Jeśli sprzedasz akcje na zwykłym rachunku, żeby przenieść je na OKI, zapłacisz Belkę od zysku. Najpierw policz, czy to się opłaca.
• Wykorzystaj limity IKE i IKZE za 2026. Masz czas do 31 grudnia. Te limity przepadają, a OKI z nimi nie konkuruje. Szczegóły: limity IKE i IKZE.
• Obserwuj oferty w IV kwartale 2026. Banki, brokerzy i TFI dopiero publikują regulaminy. Sprawdź opłaty, dostępne instrumenty i to, czy instytucja sama rozlicza podatek.
• Zastanów się, na jaki cel chcesz używać OKI. Bez celu łatwo wyjąć pieniądze przy pierwszym spadku na giełdzie.

Moje zdanie o OKI

To dobry ruch. Pierwszy raz zwykły Kowalski może inwestować bez Belki i bez blokowania pieniędzy do 60-tki. Dla osób, które trzymają oszczędności na lokatach i w obligacjach, to po prostu darmowe 19% więcej zysku.

Ale nie traktowałbym OKI jako zamiennika IKE. Ograniczenie do aktywów złotówkowych sprawia, że trudno zbudować na nim globalnie zdywersyfikowany portfel z ulgą. Na emeryturę IKE nadal wygrywa.

Zanim w 2027 roku otworzysz OKI, warto mieć poukładane podstawy. Pomoże Ci w tym wpis 5 kroków, zanim zaczniesz inwestować, a jeśli zastanawiasz się, co kupić na start, zajrzyj do porównania obligacji, ETF-ów i akcji oraz do wpisu o tym, gdzie zainwestować pierwsze 1000 zł.

Najczęstsze pytania

Od kiedy można założyć konto OKI?

Od 1 stycznia 2027 roku. Instytucje mają przygotowywać oferty pod koniec 2026 roku.

Kto może założyć OKI?

Osoby pełnoletnie. Możesz mieć więcej niż jedno konto OKI, ale limit 100 000 zł jest wspólny dla wszystkich.

Czy z OKI mogę wypłacić pieniądze w każdej chwili?

Tak. W przeciwieństwie do IKE i IKZE nie ma wymogu wieku ani minimalnego czasu oszczędzania.

Czy na OKI kupię ETF na S&P 500?

Najpewniej będzie można go trzymać, ale nie załapie się na zwolnienie i będzie objęty podatkiem od wartości. Sprawdź to w regulaminie instytucji.

Czy OKI zastąpi IKE?

Nie. To osobne konto. IKE i IKZE działają dalej na dotychczasowych zasadach.

Źródła

• Prezydent podpisał ustawę o OKI, SII
• Ustawa o OKI z podpisem Prezydenta, podatki.biz
• Ustawa o IKE i IKZE, tekst jednolity (Dz.U. 2026 poz. 91)

Wpis ma charakter informacyjny i opiera się na treści ustawy oraz publicznych omówieniach z października 2026. Nie jest poradą inwestycyjną ani podatkową. Szczegóły zależą od regulaminów instytucji, które będą prowadzić OKI.